来源：北京商报
能做到无风险收益，又能兼顾灵活性，这样的产品你想要吗？11月24日，北京商报记者注意到，临近11月末叠加2024年“收官战”，银行揽储需求强烈，一些资金掮客再次涌动，利用自身资源在银行和个人投资者之间搭建桥梁，提供所谓的“优质投资渠道”和高额贴息政策。从调查情况来看，虽然贴息价格较几年前“跳水”、银行口子缩减，但这一灰产并未断绝。
资金掮客涌动贴息
“2000，万1.2，30进1出。”在一个做单群中，这样类似暗号的信息每天都能更新十几条。群里做的便是存款冲量的生意，按照群主的介绍，晦涩难懂的信息都是“行话”，翻译过来即：需要2000万元资金，11月30日存入，12月1日取出，可以获得万分之1.2的贴息政策。
“机会难得，名额有限，请务必把握住这波福利”，资金掮客赵阳（化名）介绍称，年末将至，正是冲刺的最佳时机。月末已至，银行为了完成季度考核目标，纷纷推出极具吸引力的补贴政策。无论是20万还是2000万元，只要存入资金都能享受不小的福利。
具体来说，针对大额存款，赵阳所在的公司向储户提供万分之1.2的贴息返利，也就是100万元存一天返利120元。
存款冲量已不是行业秘密，通常情况下，冲量通常只在月末或季度末进行，存款期限短，可能只有几天，甚至一天。另一位资金掮客广志（化名）做的也是类似的生意，他介绍，银主只需在每月最后一天将资金存入指定的银行卡（账户），次日即可自由支配。若遇到周末、节假日等特殊情况，资金确认到账时间可能会顺延1—2个工作日。每年3月、6月、9月、12月底的季度末，是银行揽储的关键时期，此时提供的补贴和优惠政策最为优厚。1月、2月、4月、5月、7月、8月、10月、11月底，虽然不是季度末，但银行同样会有相应的激励措施，以确保全年资金的稳定流入。
“目前100万元存入1天可以返利的金额在150—250元左右”，广志称还可以提前预付一定比例的定金，行规约定，银主应在约定日期前将全部冲量资金存入指定账户。若因银行方面原因导致不再需要额外资金，定金将全额退还给银主。如银主未能按期足额存入约定资金，将视为违约。
北京寻真律师事务所律师王德怡指出，存款冲量是一种违规获利行为，这种行为损害了银行的正常商业利益，增加了银行的获客成本，在银行之间构成了不正当竞争，也破坏了金融市场关于利率的监管政策。
违规套利风险难测
一直以来，存款冲量都处于行业灰色地带，资金掮客这类“食利者”大打政策擦边球，违规行为难禁。
为了使冲量收益最大化，也有个别资金掮客提到了存款日切套利行为。假设A银行每天22：30对当天存入的资金开始计息，而B银行则是在23：00开始计息。那么，储户可以在22：30前将资金存入A银行，确保这笔资金能够被计入当天的计息范围；紧接着，在22：30之后迅速将这些资金转移到B银行，同样地，由于B银行的计息时间点是23：00，因此这笔资金也能被B银行计入当天的计息范围内。
这样一来，虽然实际上只有一笔资金，但由于巧妙地利用了不同银行之间计息时间的差异，就能够在同一天内从两个银行获得利息收入，实现了所谓的“双倍收益”。
一位资金掮客称，尽管日切套利理论上可以实现更高的收益，但操作过程中存在一定的风险。例如，银行之间的转账速度、系统故障等都可能导致资金无法按时到达指定账户，从而影响计息。此外，现在能做日切的银行不多，为防止“切飘”，不建议新手入场。
知名经济学者盘和林指出，日切的结果就是各家银行存款数据出现虚增，让银行的真实经营情况被掩盖，从而导致监管数据失真。
对于银行和储户而言，存款冲量行为不仅增加了金融市场的不稳定因素，还可能带来合规风险和经济损失。王德怡直言，由于贴息存款存在违规操作可能，因此无法确保储户的资金安全。此外，监管机构通常对银行的揽储行为有严格的规定，若违规，存款者可能因此面临存款被冻结或利息收益减少的风险，银行也可能受到监管处罚；银行若过度依赖短期存款，一旦这些存款大量流出，会对银行的流动性造成冲击；银行可能会放松对存款来源和真实性的审查，增加银行的操作风险，甚至可能涉及洗钱等非法行为。
规范存款市场竞争秩序
存款冲量灰产难禁背后，是银行难消的揽储焦虑，今年，存款利率经历了多次下调，10月18日，工、农、中、建、交、邮储六家国有大行以及招商银行集体下调存款挂牌利率，下调幅度在5—25个基点之间。下调后，五年期银行定存利率进入“1”时代，随后，股份制银行、地方城农商行、民营银行也陆续跟进。
利率下调也让揽储显得愈发艰难，在社交媒体上，也有部分银行人为了年底的KPI考核而感到焦虑，纷纷发文“找钱”。在一些“求存款”的帖子下，除了个别有资金的储户询问以外，其余都是资金掮客在卖力营销。北京商报记者以银行客户经理身份在社交媒体上发布“求存款”的需求，仅6小时左右，就有超10位资金掮客表示能办理业务。
不过相较几年前的银行主动找资金，到现在资金掮客“广撒网”求购，存款冲量的灰产市场也发生了一些变化，有资金掮客直言，“一方面，现在贴息价格少了，银主都愿意自己和银行‘谈生意’，不愿意通过中介办业务；另一方面，银行的口子也较几年前缩减了不少，现在能留下来的资金掮客都是有规模的团队，小的个体都被淘汰了”。
为杜绝冲量存款、贴息揽储，监管已经开始行动，市场利率定价自律机制发布《关于禁止通过手工补息高息揽储维护存款市场竞争秩序的倡议》明确对所有存款（存量、增量）停止手工补息或变相高息；国家金融监督管理总局河北监管局要求，辖内城商行、农合机构应调整核心系统“日切”时间至24点，堵塞套利漏洞。银行也在积极探索更加健康、可持续的揽储方式，以减少对灰色产业链的依赖，从而保护自身及客户的利益，维护金融市场的稳定。
王德怡进一步指出，贴息存款的利率高于正常存款利率，属于高息揽存行为，如果大量银行加入贴息存款的竞争，会导致金融秩序混乱，影响金融市场的稳定。监管应不断强化存款偏离度管理，将季末月份与非季末月份采用相同的指标计算标准。加强对存款利率的监管，规范存款市场竞争秩序，严格约束高息揽储、冲量等行为。提高市场透明度，加强对投资者的教育，提高其风险意识和识别能力。
北京商报记者 宋亦桐
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